分享一个策略：多组合策略2.0（交流+ZZZZAY77备注QMT）

策略逻辑

一、整体架构

该策略是一套多子策略融合的量化投资组合，通过「基类封装通用功能 + 子类实现专属逻辑」的模式，将 5 个不同风格的子策略按预设资金比例组合，独立调仓并统一风控，最终实现资产分散配置。

二、全局核心配置

1. 资金分配比例

5 个子策略的资金占比，默认使用：

小市值策略	35%	捕捉小市值股票弹性
全天候 ETF 策略	35%	资产分散，控制波动
ROA 策略	10%	低估值 + 高资产收益率
弱周期价投策略	10%	稳健分红 + 低盈利波动
核心资产轮动策略	10%	追趋势，轮动高动量资产

2. 执行调度规则

按子策略需求设置调仓 / 检查频率，避免无效交易：

1. 小市值策略：每周一 11:00 调仓 + 每日 14:30 持仓检查
2. 全天候 ETF 策略：每周一 11:00 调仓
3. 简单 ROA 策略：每月 1 日 11:00 调仓 + 每日 14:30 持仓检查
4. 弱周期价投策略：每周一 11:00 调仓
5. 核心资产轮动策略：每日 11:00 调仓
6. 尾盘处理：每日 14:59 清退非子策略持仓

三、策略基类

基类封装所有子策略的通用逻辑，子类仅需实现「选股 / 选 ETF」的专属规则，降低冗余：

1. 风控过滤：
2. 基础过滤：排除 ST、科创 / 北交所（4/8/68 开头）、次新股（上市 < 375 天）、停牌股
3. 涨跌停过滤：调仓时跳过涨停 / 跌停股，避免无法成交或追高
4. 当日交易限制：禁止当天买入的股票当天卖出（遵循 T+1 规则）
5. 调仓逻辑：
6. 按子策略资金占比计算目标市值
7. 先清仓「调出标的」，再对「调入标的」先卖后买（优先平衡现有持仓）
8. 按最小交易额（1 万元）过滤，避免手续费损耗
9. 持仓检查：识别持仓中「近 3 日曾涨停但当前未涨停」的股票，触发调仓

四、各子策略核心逻辑

1. 小市值策略

核心逻辑：小市值 + 行业择时

1. 选股池：深证综指（399101）成分股
2. 选股规则：
3. 行业择时：计算申万一级行业「股价在 20 日均线上的比例」（市场宽度），取最高 1 个行业
4. 回避条件：若热门行业为周期股（银行 / 煤炭 / 采掘 / 钢铁），或当前月份为 1/4 月，切换至默认 ETF（债券 + 黄金 + 银行）
5. 最终选股：过滤后选「市值最小」的股票，持仓 6 只
6. 调仓触发：每周固定调仓 + 每日检查涨停股（有则换仓）

2. 分散 ETF 策略

核心逻辑：资产分散，对抗市场周期

1. 标的池：3 只低相关性 ETF，固定仓位占比

ETF 代码标的类型仓位占比
511260.XSHG
518880.XSHG
513100.XSHG

1. 调仓规则：每周固定调仓，维持目标比例，不做择时（追求稳健）

3. 核心 ROA 策略

核心逻辑：低估值 + 高资产收益率

1. 选股池：全市场 A 股
2. 选股规则：
3. 基础过滤后，要求「PB 0-1（低估值）+ 调整后利润 > 0（盈利）」
4. 按「ROA（资产收益率）」降序排序，选最高 1 只（集中持仓）
5. 调仓触发：每月固定调仓 + 每日检查涨停股（有则换仓）

4. 弱周期价投策略

核心逻辑：弱周期行业 + 高分红 + 低波动

1. 聚焦行业：公用事业 I（801160）、交通运输 I（801170），各分配 50% 资金
2. 选股规则（两行业逻辑一致，参数略有差异）：
3. 基本面过滤：现金流为正、负债率 <60%-80%、市值> 200 亿
4. 分红过滤：3 年平均股息率 > 2%、股利支付率 > 30%-40%
5. 盈利过滤：1 年加权净利率 > 20%、加权毛利率 > 30%
6. 评分排序：按「1/PE × (1-2× 净利润波动率)」评分，选最高 1 只
7. 调仓规则：每周固定调仓，注重长期持有

5. 核心资产轮动策略

核心逻辑：追高动量，轮动优质资产

1. 标的池：9 只跨市场 / 跨品类 ETF（境外 + 商品 + 债券 + 国内核心资产）
2. 轮动规则：
3. 计算 25 日「加权动量得分」：年化收益 × R²（拟合优度，衡量趋势稳定性）
4. 风险过滤：近 3 日任一单日跌幅 > 5%，得分归零（规避短期暴跌）
5. 最终选择：得分最高的 1 只 ETF，每日调仓（追趋势）

五、尾盘处理

每日 14:59 自动卖出「不在任何子策略持仓中」的股票，避免因送股、配股等操作导致的「遗漏持仓」，确保组合纯度。

六、整体核心逻辑总结

1. 分散化：通过「策略风格分散（小市值 / 价投 / 动量）+ 资产类别分散（股票 / 债券 / 商品 / 境外）」降低单一风险
2. 标准化：基类统一风控和调仓流程，子类仅需专注选股，便于维护和迭代
3. 动态平衡：各子策略独立调仓，尾盘清理冗余持仓，确保资金始终按预设比例分配
4. 风险控制：多层过滤（涨跌停 / ST / 次新股 / 短期暴跌），避免极端行情下的无效交易